对我国中小企业进一步发展问题的探讨(五)

    （三）利用互联网金融优化中小企业融资

    随着以互联网的日益兴盛，互联网金融模式快速发展。在互联网金融模式下，银行、券商和交易所等中介对市的影响越来越少，贷款、股票、债券等的发行和交易，以及券款支付直接在网上进行，因此，市场信息不对称程度和交易成本降低。就目前而言，互联网金融包括第三方支付、P2P小额信贷、众筹融资网站、新型电子货币以及其他网络金融服务平台。

    针对于中小企业的融资难问题，应该积极利用互联网金融进行优化，目前互联网金融需求呈现多元化、个性化和差异化特征。在不同时间内有不同的资金额度需求，而互联网金融能够采用微贷技术实现全天候金融服务，正好可满足中小企业的个性化融资需求。同时，信息化金融机构可基于自身的信息技术和征信记录，对传统的服务和产品进行改造和重构，从而对中小企业提供更加个性化、多元化的信贷产品。因此，对满足中小企业的个性化融资需求来说，互联网金融确有“私人定制”的功效。

    （四）完善中小企业直接融资渠道

    1.扩大资本市场的参与者，并提高参与者的素质和层次

    资本市场参与者的增多，不仅可以扩大市场的交易量，活跃市场，而且也可以促进中小企业融资。又因为中小板和创业板上市的企业比较小，不涉及国家的战略产业和部门，因此我们可以考虑引进境外投资者。资本市场参与者的素质直接决定这资本市场发展的好坏，保荐人对中小企业上市质量起着直观重要的作用，要强化保荐人的责任，通过保荐人在推广能力、研究领域和专业经验等方面的优势来筛选高质量的上市公司、要调动击鼓投资者对资本市场的参与热情，形成以机构投资者为主、散户为辅的投资主体层次结构。机构投资者投资较为理性，对市场的短期波动不明感，对市场有更准确的判断，而散户往往心理承受能力不强，容易受外界干扰。

    2.明确民间融资机构的合法地位

    民间借贷一直被视为体制外的产物，国家虽然已经不再搭理对其大力打击，但其合法地位却一直没有得到明确承认。明确民间融资的合法地位，为其成长创造良好的环境。在确立民间融资的合法地位的同时，我们应该明确民间融资与非法集资的概念。民间融资是指特定的合法的主体因为短期的真实的资金匮乏向特定对象而非非特定对象融通资金的吗，其借贷行为是合法的，受到法律的制约的，如果违反合同，当事人要承担法律责任；非法集资往往是在一些高收益高回报承诺下的违法行为，对象往往也是不特定的多人，其投资活动得不到法律的认可，目的是为了逃避法律和金融有效监管。而非法的集资对象却是指向不特定的多数人。非法集资是对我国公法规定的违反，轻者导致某种行政责任，严重的需要承担更为严厉的刑事法律风向。

    五、结论

    总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。

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