我国中小企业融资的制约性因素分析(一)

我国中小企业融资的制约性因素分析

摘要：近些年来我国中小企业得到了迅猛发展，但中小企业融资难的呼声也越来越来高，在当前的宏观调控政策的影响下，中小企业融资难的问题更加突出。本文就目前中小企业融资的制约性因素进行分析，并提出解决中小企业融资难的一些建议。

关键词：融资 募集 风险共担 货币政策

                       

目录

摘要。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

一、目前中小企业融资状况。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。1

（一）通过经营积累滚动发展。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。1

（二）直接融资为主要渠道。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。1

（三）招商引资.联营.合作.合资参股也是重要渠道。。。。。。。。。。。。。。。。。。1

（四）规模大，信誉较高的企业容易获得资金的支持。。。。。。。。。。。。。。。。1

二、目前中小企业融资难的原因分析。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。2

（一）中小企业自身的缺陷。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。2

（二）金融部门运营机制不健全。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。2

（三）社会担保体系不健全，政策法规不完善。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。3

三.解决中小企业融资难的小建议。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。3

（一）建立和完善政府及社会各部门的服务体系。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。3

（二）、更新意识，重管理、重产品质量和科技含量。。。。。。。。。。。。。。。。。。。4

（三）完善银行信贷管理。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。4

    近些年来，我国中小企业得到了迅猛发展。统计资料表明，目前我国在工商注册登记的中小企业已经超过一千多万家，占全国注册总数的的99%。已成为国民经济的主要组成部分，但与此同时，中小企业融资难的呼声也越来越高，在当前宏观调控政策的影响下，中小企业融资难问题更加突出。

一、目前中小企业融资状况

目前中小企业融资的主要渠道是：银行贷款、占用客户资金、民间借贷、募集股份等。其融资状况是：

（一）通过经营积累滚动发展

大多数中小企业融资主要是通过投资人多年的经营积累，不断滚动发展，慢慢形成一定规模。调查发现有些企业靠几万元起家，现在拥有资产上千万元甚至上亿元，但是从银行获得的贷款微服其微。

（二）直接融资为主要渠道

一是客户资金，有的企业每年通过产品销售的各种优惠政策预收客户货款。还有些企业通过赊销商品和原材料来周转资金。如一些来料加工企业和商品零售企业，赊销商品占比高达70%以上。二是内部集资，一些规模较大.职工人数较多的企业大都通过内部集资来融取资金。三是民间借贷，据抽样调查发现，大多数中小企业都有民间借贷来满足资金需求。

（三）招商引资、联营、合作、合资参股也是重要渠道

近年来，各地采取落地招商.委托招商.代理招商等多种形式，加大招商引资力度来解决资金的燃眉之急。此外有些中小企业之间通过分工合作，共同筹资，共担风险，扩大生产规模，提高整体效益和市场占有率。如夏邑县会亭镇从1993年引进第一家一次性打火机生产企业至今，通过合作.联营等方式，已经发展打火机生产厂家及配套企业一百多家，年产一次性打火机30多亿支，成为全国最大的一次性打火机生产基地。

（四）规模大，信誉较高的企业容易获得资金的支持。

2004年6月底科迪集团银行贷款余额4.07亿，占负债总额的79.4%。拓城皮革集团贷款余额1.4亿，占负债总额的74.6%。在当年商丘市召开的银企合作项目推介会上，金融部门选定的企业大多是规模较大的龙头企业。

总量控制和权限上收，大部分中小企业融资非常困难。一方面，由于资金的趋利性和银行贷款投向重点的转移，对于规模偏小的民营企业和中小企业，融资难度仍然较大，发展比较困难，即便是市场前景较好的企业，由于基层国有商业银行信贷权限的集中上收，很难获得银行的资金支持。另一方面，即便是规模较大、效益较好的中小企业，受有些金融机构执行国家宏观调控政策偏差的影响，加之银行贷款手续繁琐，审批期限长，向银行贷款也有难度。如湛江市某企业连续向农行、工行等多家金融机构申请贷款，前后数年花费很多精力也没从银行得到一分贷款。2004年在扩建第二厂房时，该厂将融资重点从银行信贷转向职工认股，轻易就筹到资金，相比银行贷款要方便很多，融资时间也大大缩短了。

二、目前中小企业融资难的原因分析

造成中小企业贷款难的重要因素既有来自中小企业自身缺陷的制约，又有金融部门经营机制不健全.货币政策工具作用发挥不充分的制约，还有来自社会信用担保体系不健全.中介服务体系不完善等诸多因素的制约。              （一）中小企业自身的缺陷

    中小企业自身的经营状况及财务管理不规范是其融资难的主要原因。一方面，中小企业规模小、实力弱，普遍存在着资本不足的状况，缺少可供抵押的资产。如，湛江市某县制药厂，其产品生产单一，生产规模小，流动资本较少，但又缺少可供抵押的资产，因此向银行贷款困难。另一方面，大多数中小企业财务报表随意性大、真实性差、透明度不高，缺乏经审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录，银行难以掌握企业的资产，不敢轻易放款。